KB Securities ประเมิน Samsung ล็อกยอดขายหน่วยความจำปี 2027 ไปแล้วราว 80% HBM ขายหมดทั้งปี ราคา DRAM จ่อขึ้นต่อ Galaxy S27 อาจแพงขึ้นตาม

Samsung ผู้ผลิตหน่วยความจำรายใหญ่ที่สุดของโลก น่าจะขายชิปที่ตัวเองจะผลิตในปี 2027 ไปล่วงหน้าแล้วราว 80% ตัวเลขนี้มาจากบทวิเคราะห์ของ Kim Dong-won หัวหน้าฝ่ายวิจัยของ KB Securities โบรกเกอร์ของเกาหลีใต้ ที่เผยแพร่เมื่อ 20 ตุลาคม 2026 และสื่อเกาหลีอย่าง Yonhap กับ The Korea Herald หยิบไปรายงานต่อ

ประเด็นที่คนเล่นมือถือควรสนใจคือผลข้างเคียงของมัน เพราะหน่วยความจำที่ถูกจองไปเกือบหมดแบบนี้แปลว่าราคาแรมทั้งตลาดยังไม่มีทีท่าจะลง และ GSMArena ก็ชี้ว่าคนที่อาจต้องจ่ายแพงขึ้นรอบหน้าก็คือแฟน Galaxy S27

Samsung ขายอะไรไปแล้วบ้าง

KB Securities แยกตัวเลข 80% ออกเป็นสองก้อน ก้อนแรกคือหน่วยความจำทั่วไปอย่าง DRAM และ NAND ที่ Samsung เซ็นสัญญาจัดส่งระยะยาว 5 ปีกับลูกค้าบิ๊กเทคระดับโลกไว้แล้ว 70% ของกำลังผลิตปี 2027 ก้อนที่สองคือ HBM หน่วยความจำแบนด์วิดท์สูงที่ใช้คู่กับชิป AI ซึ่งมี HBM4 เป็นตัวหลัก ก้อนนี้ขายหมดเกลี้ยง 100% ของกำลังผลิตทั้งปี

ส่วนอีกราว 20% ที่ยังไม่มีสัญญา KB บอกว่าบรรดาไฮเปอร์สเกลเลอร์ หรือบริษัทที่สร้างดาต้าเซ็นเตอร์ขนาดยักษ์ ก็ยังแย่งกันจองอยู่ ผู้ผลิตรายอื่นก็เจอสภาพเดียวกัน Sanjay Mehrotra ซีอีโอของ Micron บอกนักลงทุนเมื่อ 30 กันยายนว่ากำลังผลิตปี 2027 ของบริษัทถูกจองไปแล้วเกิน 75% และคาดว่าตลาดจะตึงไปจนถึงปี 2028 ขณะที่ SK hynix ก็ปิดสัญญาระยะยาวกับลูกค้ารายใหญ่ราว 10 รายไปตั้งแต่กรกฎาคม

รถขนส่งในวันที่ Samsung เริ่มส่งมอบ HBM4 ที่ผลิตจำนวนมาก

HBM4 คือตัวลากราคาแรมทั้งตลาด

KB คาดว่าราคาขายเฉลี่ยของ HBM ในปี 2027 จะพุ่งขึ้น 100 ถึง 150% จากปีนี้ เพราะ HBM4 ของ Samsung ตั้งราคาไว้สูงสุดในอุตสาหกรรม และสัดส่วนของ HBM4 ในรายได้ HBM จะเพิ่มจาก 40% ในปี 2026 เป็น 80% ในปี 2027 ตัวชิปเองก็มีของให้คุย ความเร็วต่อพินอยู่ที่ 11.7 ถึง 13Gbps แบนด์วิดท์สูงสุด 3.3TB/s ต่อหนึ่งสแตก และประหยัดไฟกว่า HBM3E ราว 40%

ผลของราคานี้ลามออกนอกดาต้าเซ็นเตอร์ด้วย KB มองว่า HBM4 จะเป็นตัวนำให้ราคา DRAM ทั้งตลาดขยับตามตั้งแต่ต้นปีหน้า และประเมินว่าราคา DRAM ในไตรมาส 1 ปี 2027 จะขึ้นเป็นเลขสองหลักเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน ฝั่ง Samsung จึงถูกคาดว่าจะมีกำไรจากการดำเนินงาน 367 ล้านล้านวอนในปี 2026 และกระโดดไปถึง 555 ล้านล้านวอนในปี 2027 หรือโตอีก 51% แม้ราคาหุ้นในเดือนตุลาคมจะร่วงไป 19% จากความกังวลว่าการลงทุน AI จะไปต่อได้นานแค่ไหนและเรื่องดอกเบี้ยขาขึ้นก็ตาม

Galaxy S27 จะโดนด้วยไหม

ฝั่งมือถือของ Samsung เองก็ต้องจ่ายค่าแรมแพงขึ้นเหมือนกัน SamMobile ชี้ว่า Samsung MX ซึ่งดูแลมือถือ แท็บเล็ต โน้ตบุ๊ก และอุปกรณ์สวมใส่ ต้องรับต้นทุนแรมที่แพงขึ้นเหมือนแบรนด์อื่น หลังจากอุปกรณ์ Galaxy ขึ้นราคามาแล้วหลายระลอกในปีที่ผ่านมา ส่วน GSMArena มองว่าภาวะหน่วยความจำขาดตลาดรอบนี้อาจทำให้ Galaxy S27 แพงกว่ารุ่นก่อน

ไลน์อัป S27 เองก็ขยับใหญ่อยู่แล้ว ทั้งรุ่น Pro ที่คาดว่าจะเพิ่มเข้ามาและชิป Exynos 2700 ที่เริ่มผลิตจำนวนมาก ถ้าแรมแพงขึ้นซ้อนเข้ามาอีกชั้น การวางราคาแต่ละรุ่นก็ยิ่งต้องคิดหนัก ใครที่ตามตลาดมือถือมาทั้งปีคงเห็นภาพอยู่แล้ว เพราะวิกฤตราคาแรมที่พุ่งเกือบ 300% เคยฉุดยอดขายมือถือโลกไตรมาส 2 ลงไปต่ำสุดในรอบ 13 ปี และกลุ่มที่เจ็บหนักสุดคือมือถือราคาประหยัด

Samsung ยังไม่ได้เปิดราคา Galaxy S27 หรือพูดถึงผลของต้นทุนแรมต่อราคาเครื่องออกมาเอง ตัวเลขที่ชัดที่สุดตอนนี้จึงเป็นของฝั่งชิป คือกำลังผลิตปี 2027 ที่ถูกจองไปแล้วเกือบทั้งหมด และราคา DRAM ที่นักวิเคราะห์คาดว่าจะยังขึ้นต่อในไตรมาสแรก